片子讲述了一个美国记者克里斯托弗回到日本找寻自己以前的艺伎情人的故事。他要找的那个叫Komomo的艺伎已经不见踪影，倒是见到了一个相貌扭曲又丑陋的陌生艺伎。克里斯托弗向这个诡异的艺伎打听Komomo下落，于是这个鬼伎就开始回忆关于Komomo的事情，可是她讲了好几个版本，到底哪个才是真的呢？她为什么要撒谎，抑或这一切都只是克里斯托弗的幻觉在作怪？月夜行舟，幽谧鬼魅，美国作家克里斯托福（Billy Drago 比利•德拉高 饰）随船行驶于漂着浮尸的河中，去那禁忌小岛寻找他失散的爱人小桃（美知枝 饰）。他曾与小桃约定带她同回美国，然遍寻不见爱人踪影，却从一面容丑陋的妓女（工藤夕贵 饰）处得知小桃已经死亡的噩耗。
悲痛欲绝的克里斯托福请求妓女讲述小桃死亡的经过和原因，妓女则将这一切及自己的身世娓娓道来。他不断指出女人叙述中的虚假，一次次重复，逐渐逼近事实真相，也将他和终极恐怖进一步拉近……