本片讲述奸臣赫索王爷陷害忠良。十几年后，两位忠良之后相继长成，一是儿时由母亲山门托孤，出家北少林的智明；一是随叔叔法仁隐匿在南少林的司马燕。这天，赫索大寿，北少林武僧智明、南少林俗家弟子司马燕不约而同在赫索王爷寿诞之日前来行刺，一报父仇。不料被围，在同伴赵威的帮助下得以出逃。智明发现司马燕脚上有和自己一样的银镯子，始知她是自己的未婚妻，然因已皈佛门，未能相认。后司马燕为赫索所擒，智明、赵威在南北少林众高手的帮助下，终于杀死赫索，救出司马燕。智明把银镯交与赵威，独自离去……
